热点活跃 市场或延续强势格局

　　长沙晚报掌上长沙8月11日讯（全媒体记者 周丛笑）上周五市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌，沪深两市成交额1.71万亿，较上个交易日缩量1153亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超2800只个股下跌。板块方面，新疆、高铁轨交、超级水电、电力等板块涨幅居前，多模态AI、华为昇腾、半导体、电商等板块跌幅居前。

　　消息面，北京市住建委等部门近日发布《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》。《通知》明确，自8月9日起，符合本市商品住房购买条件的居民家庭，购买五环外商品住房不限套数；每缴存公积金一年可贷10万元提高至可贷15万元、二套房公积金贷款最高额度由60万元提高至100万元，以及二套房最低首付款比例统一调整为不低于30%，不再区分五环内外等。

　　机构观点方面，东吴策略认为，在流动性驱动下，大盘上行趋势稳固。相较2015年，随着资本市场定位提升，政策积极引导、制度不断完善的背景下，预计市场运行将不会出现大幅波动，慢牛趋势有望逐步形成；随着国内无风险利率系统性下行，海外美元流动性外溢，增量流动性将持续入市。同时随着“反内卷+大基建”政策组合拳持续发力，供需格局将持续优化，全A盈利与ROE有望企稳改善，行情将逐步过渡到业绩驱动的阶段，指数中枢逐步上移。

　　长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，国产算力再次升级。华为将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，发布AI推理领域的突破性技术成果。这项成果或能降低中国AI推理对HBM（高带宽内存）技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能，成为完善中国AI推理生态的关键部分。长城证券表示，从国内大模型的进展来看，一方面，伴随国内外大模型的持续升级，AI推理能力要求更高，对算力的需求也在持续增加；另一方面，芯片的性能不断提升也同时促进大模型等在AI产业持续取得突破。同时，随着AI模型仿真活人的能力持续提升，助力更多AI+应用商业场景落地，基于AI的数字互动有望成为下一个互联网和游戏产业的热门赛道，算力各环节有望进一步发展。

　　行情上，上周五市场全天窄幅震荡，量能萎缩的背景下，热点高低切换结构较为明显。回归本周策略，上周外围市场总体保持稳定，港股经历调整后开启反弹。国内市场方面，上周指数在热点板块及权重带动下重回3600点整数关口，上证走势强于深证，市场当前继续保持较高热度，军工继续走强，低位国产替代方向的半导体及软件方向也均有补涨表现。本月热点方面，建议围绕反内卷及科技和大金融方向做功课，指数层面大概率维持震荡反弹且重心向上格局，继续向3700点方向靠近，当前建议持股为主。观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。